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2020-2-4神华期货行情资信汇编

时间:2020-02-04 07:57:55 浏览次数:1019 来源:神华期货 编辑:admin

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2020年2月4日  星期二



钢材

据世界钢铁协会初步统计,2019年全球粗钢产量达到18.699亿吨,同比增长3.4%。2019年,除亚洲和中东地区外,其他地区的粗钢产量同比均下降。2019年亚洲粗钢产量13.416亿吨,同比增长5.7%。2019年中国的粗钢产量为9.963亿吨,同比增长8.3%。中国占全球粗钢产量的份额从2018年的50.9%上升至2019年的53.3%。

Mysteel全国26港铁矿到港量统计 (1/20-1/26):全国26港到港总量为1675.7万吨,环比减少229.0万吨;北方六港到港总量为869.6万吨,环比减少80.0万吨;全国26港主流高品澳粉到港436.8万吨,环比减少94.4万吨,主流低品澳粉到港181.1万吨,环比减少53.5万吨,主流澳块到港192.4万吨,环比减少106.3万吨。

Mysteel运量原样本数据(1/20-1/26): 上周澳洲巴西铁矿发运总量2026.6万吨,环比上期增加465.5万吨。澳洲发货总量1556.1万吨,环比增加378.1万吨,澳洲发往中国量1247.0万吨,环比上周增加261.0万吨。

证监会决定,自2020年2月3日当晚起暂停期货夜盘交易,具体的恢复时间另行通知。

2月2日全国主要钢材社会库存1504.49万吨,较1月23日增加319.67万吨,较上月增加570.66万吨;螺纹钢库存总量775.68万吨。


煤炭

在疫情的影响下,因煤矿企业生产人员相对集中,且外来务工人员较多,目前各主产地煤矿复工复产受到限制。 山西省临汾市应急管理局日前发布的关于传达山西省应急管理厅调度会议精神的通知指出,近期准备复建复产的煤矿,暂时不允许复建复产。

疫情对煤炭行业的影响主要在于运销效率的下降和需求释放的延后。防疫工作可能会影响公路/跨省运煤的效率,影响消费地的煤炭供给和价格;全社会开工推迟相当于延长了需求的“春节效应”,按照历史数据对比分析,预计煤炭需求短期下降得更多,但随着疫情稳定、下游开工的恢复,疫情影响短暂难持续。

由于煤矿复产时间延迟,焦企原料库存紧张焦企方面开始被动限产。Mysteel调研数据显示,截至2月3日,全国230家独立焦企产能利用率65.76%,周环比下降6.64个百分点。部分地区焦企执行20-50%不同程度的限产,短期焦炭供应收紧。需求端来看,黑色产业链终端需求走弱,焦炭运输也受影响,节后市场呈现供需两弱格局。


有色

由于煤矿复产时间延迟,焦企原料库存紧张焦企方面开始被动限产。Mysteel调研数据显示,截至2月3日,全国230家独立焦企产能利用率65.76%,周环比下降6.64个百分点。部分地区焦企执行20-50%不同程度的限产,短期焦炭供应收紧。需求端来看,黑色产业链终端需求走弱,焦炭运输也受影响,节后市场呈现供需两弱格局,建议轻仓短线操作。


原油

春节长假期间,虽然海外地缘冲突不断发生,但英国正式脱欧以及新型冠状病毒感染的肺炎疫情带来的影响却占据主导,引发恐慌指数(VIX)一度上升至3个月以来新高,避险情绪攀升导致国际油价连续下挫。其中,美国WTI油价和布伦特油价跌幅均超过8%,拖累春节后开盘首日国内原油期货主力2003合约下跌8%。

欧佩克消息人士称,欧佩克+联合技术委员会将于2月4-5日在维也纳会面,评估新型冠状病毒对原油需求的影响。

分析指出,历史显示,如果欧佩克+真的同意提前召开欧佩克会议,那它很可能采取进一步行动来捍卫价格。上一次仓促召开的欧佩克会议于2016年底在阿尔及尔举行,当时首次成立了欧佩克+减产联盟。而在2008年的紧急会议中,由于全球金融危机打击原油需求,欧佩克削减了产量。

由于担忧新型肺炎影响消费,全球风险偏好显著下降,节日期间外盘股市、铜、原油等风险资产大幅回调。原油大跌使得化工品成本大幅下移。防疫将使返工较往年延迟,生产经营活动大概率会受到影响。且化工普遍处于大扩产周期,价格下行压力普遍较大。


橡胶

泰国原料报价与节前相比无明显变化,因此根据汇率综合比价,进口成本整体呈小幅下降的趋势,变化不大。

由于节前轮胎工厂已部分备货,所以轮胎供应不成问题。下游轮胎厂节后复工的推迟,轮胎企业普遍定在2月10号(农历正月十七)或以后,复工平均延迟十天左右。但这部分对橡胶的需求不会消失。因此,节后短期天胶需求受抑不影响整体需求。但疫情持续时间长短影响巨大,还需要紧密关注。当前橡胶供应正常,港口库存小幅度累库。

宏观层面来看,随着疫情蔓延,中国经济下行压力加大。其一,防控疫情需要规避大规模人口流动和聚集,消费需求大幅降低。其二,工人延迟复工,企业生产活动降低,经济生产也将明显回落。其三,中国地区生产和消费需求降低,也将会影响到国际贸易。对比2003年的非典,本次新型冠状病毒感染肺炎疫情传染性更强,世界卫生组织(WHO)最新宣布将新型冠状病毒疫情为“国际突发卫生事件”。

疫情对于橡胶上游生产暂无大的影响,国内产区处于停割季,国外主要的产区泰国、印尼等地尚未有疫情大规模扩散的情况。但近几日泰国确诊病例增加,与中国的贸易也受到部分影响,泰铢出现了较大幅度贬值,自12月底的1美元兑29.8泰铢左右到目前1美元兑31.2泰铢。


PTA、聚烯烃

装置方面,川能化学年产100万吨PTA装置故障于12月29日停车,暂定2月中旬附近重启。海南逸盛200万吨/年PTA装置检修计划取消,该装置原计划2月底检修。

PTA现货市场均价在4741元/吨,较上一交易日下跌2.96%,同比27.98%。市场对未来宏观经济的担忧以及下游织造企业复工延迟等问题打压PTA价格,

PTA装置负荷相对高位,正处于阶段性累库阶段。下游涤纶市场,江浙一带主流工厂价格保持暂稳。生意社分析师夏婷认为,多地延迟复工至元宵节后,终端需求恢复缓慢,但PTA开工稳定,短期内PTA市场将面临较大的累库压力,同时假期外盘油价大跌,成本端支撑坍塌,短期存在进一步下跌的可能性。

聚乙烯企业平均开工率在90.36%,与上周期数据(91.4%)相比下降1.04个百分点。聚乙烯总产量在37.48万吨,环比上周增加0.8万吨。

农膜:农业需求相比工业需求受影响相对少一点,刚性比较强。往年农膜企业开工较早,从正月初七开始陆续开车,元宵节后逐渐恢复正常。今年农膜企业基本上要正月十五后开工。

下游劳动密集型的行业复工时间推迟。PE大类别下的注塑、中空下游对应的塑料日用化工品行业,线性下游包装膜对应的包装行业;PP大类别下的拉丝、注塑下游的塑料日用化工品行业、拉丝下游的塑编袋包装及印刷行业,均是劳动密集型行业,因此对应PP的终端需求将受压制影响更大,PE的农地膜需求应当属于刚性需求,影响相对较小。


大豆、豆粕

2月3日从中储粮集团获悉,在新型冠状病毒肺炎疫情防控关键时期,为保障粮油供应和市场稳定,中储粮要求所属大豆油脂加工厂全面复工。在稳价方面,中储粮严禁各地经销商上涨小包装油销售价格。中储粮方面称,湖北省存储的中央事权粮食可满足全省人民半年以上的供应。

南美天气整体影响不大,预期南美产量良好。市场对于中国采购进度持悲观态度,美豆大幅下跌;国内豆粕价格短期将明显承压下跌,后续可能底部震荡,中长期关注未来需求恢复带动上涨。

油脂市场走势疲软,CBOT豆油受相关油脂的跌势拖累下跌,截至1月31日,美豆油03合约收于29.89美分/磅,周度跌幅6.54%;马来西亚BMD棕榈油受需求影响大幅走低,截至1月31日,马棕油04合约收于2599令吉/吨,周度跌幅9.19%。

春节假期延长,油厂开机推迟,而目前油厂豆粕库存偏低,且为防治疫情交通限运,养殖终端库存趋紧,或提振连粕价格。但美豆大幅下挫,成本支撑减弱,加上节前生猪集中出栏,节后产能尚未恢复,猪料中豆粕需求仍低迷,连粕短期将继续维持疲弱态势。





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